Говоря о графическом анализе, конечно же, нельзя не коснуться наклонных каналов. Для графического анализа это такой же прародитель, как для индикаторного – Moving Average. Что собой представляет наклонный канал? По сути, это наиболее удобоваримая и предсказуемая форма развития тренда. Излишне быстрый рост или падение не говорит о ценовой тенденции, в которой можно планомерно торговать, но лишь о скоротечной реакции рынка на какое-либо событие. При том никто не знает, когда прервется этот импульс, как поведет себя цена после этого, и какое долгосрочное влияние окажет данный всплеск на отношение к валютному инструменту со стороны крупных инвесторов. Наклонный канал, в противовес подобным проявлениям хаоса, выражает поступательное удешевление или удорожание актива. Наклонный канал можно отождествить с предсказуемым развитием национальной экономики: либо постепенное снижение потенциала, либо его здоровый рост, с поэтапным укреплением день за днем. Тогда как резкие ценовые всплески или горизонтальное движение, говорят о потрясениях, либо об экономическом застое, соответственно.

1, 2, 3,… кто не спрятался, я не виноват

Хотя многие трейдеры считают, что наклонный канал довольно примитивный паттерн, у него есть свои нюансы и сложности. Даже зарождение наклонного канала своевременно обнаружить довольно непросто. Мы знаем, что, как и горизонтальный канал, он строится по трем вершинам: первая и третья внизу, вторая вверху, или наоборот, две сверху, третья между ними образует нижний экстремум. Тем не менее, не так уж часто подобный изгиб цены свидетельствует о начале наклонного канала. И тут не существует типовых приемов для определения – канал это или нет. Требуется изрядный опыт и наблюдательность. А ведь это важно, поскольку канал – явление нестабильное, в любой момент он может распасться. Если выжидать, пока нарисуется еще несколько вершин, лучше будет вообще игнорировать канал. Чем дольше он существует, тем меньшим весом (в реальности все полностью противоположно заключениям классиков, которые вещают, что, чем дольше существует канал, тем он сильнее) он обладает для принятия торговых решений. Когда же стоит ждать возникновение таких каналов и трактовать троичный изгиб истоком наклонного канала? Насколько я знаю, достоверного графического метода нет. Никакой особый взмах свечи не предскажет его зарождение. Но могу с уверенностью сказать, что такие каналы регулярно возникают в те периоды, когда на рынке существует ясное понимание перспектив соответствующих национальных экономик. Не просто так я в начале обзора сравнивал наклонный канал с состоянием экономики. Торги, формирующие наклонный канал, обычно возникают как следствие определенности на рынке. Скажем, все видят, что дела в ЕС плачевны, тогда как американская экономика демонстрирует, пусть сдержанный, но стабильный рост. И, если в ближайшее время не ожидается никаких изрядных новостей, исход которых мало кому известен, на рынке неизбежно возникает нисходящий наклонный канал по паре EURUSD. Крупные инвесторы систематично продают пару со все более низких позиций, а хедж-фонды и мелкие игроки беспрепятственно откупают пару с еще больших низов, понимая, что крупным продавцам просто невыгодно сразу резать их покупки. Все довольны, все зарабатывают. Но когда ожидается публикация значительных и неоднозначных данных, а так же на фоне экономико-политических стрессов, идиллия на рынке нарушается: теперь даже крупные инвесторы не знают, где покупать, а где продавать, потому начинают фиксировать свои позиционные сделки, что уже само по себе приводит к хаотичным скачкам цены. Мелочь, вооружившись техническим анализом, чудо-индикаторами и приметами бабы Ванги, пытается трактовать таинственные извивания цены, и, входя в рынок, только добавляет неразберихи. Если повезет, то вскоре инвесторы определяются с дальнейшей тенденцией, давят разнонаправленную мелочь, и вскоре опять возникает та фаза на рынке, которая благоприятствует зарождению наклонных каналов. Там-то действительно делаются неплохие деньги с минимальными потерями. Потому для тех, кто пользуется техническим анализом, важно хоть в общих чертах иметь представление о том, что творится с ведущими мировыми экономиками.

45 градусов, полет нормальный

Теперь о том, что же, собственно, делать с каналом, когда он идентифицирован. Прежде всего, еще раз повторюсь, если Вы наблюдаете уже 6-7 отбой внутрь канала, не торгуйте внутрь канала. Он близок к распаду. Ищите возможности играть на пробой, при этом соизмеряя свои планы с ближайшими критическими уровнями, чтобы адекватно определить цели пробоя. Канал может распадаться не только на фоне ожиданий новостей или экономических неурядиц, но и по причине приближения к очень сильным уровням. Многие спекулянты, видя такой уровень, начинают нервничать и сворачивают часть позиций, что отражается на цене. Остальные воспринимают такое изменение как сигнал к тому, что расстановка ордеров на рынке меняется, и волки с овцами больше не будут благодушно перекидываться мячиком на зеленой лужайке. Стройный ряд продавцов и покупателей начинает хаотично смещаться, вызывая настораживающие дерганья цены. В свою очередь это может спровоцировать на закрытие позиций и очень крупных инвесторов, что может цену моментально выкинуть за пределы канала. Нужно понимать, что популярный у «кухонных» трейдеров взгляд на рынок, рисующий некоего финансового гиганта, который безбоязненно и коварно заманивает мелочь в ловушку, а потом давит ее там, по меньшей мере, не состоятельный. На рынке огромное количество не только мелких трейдеров, но и очень крупных организаций, фондов, банков. Каждый из них ворочает миллиардами, и они попросту не дадут друг другу так беспечно гоняться за мелочью. Если одна акула позволит себе так явно играть против толпы мелких игроков, знаете, что сделают другие акулы? Станут на сторону мелочи. Не из благородных намерений, разумеется. Просто для большого хищника сожрать подобного себе, подловив его на простой ошибке, куда привлекательней, чем делить с ним тощие останки мелкой добычи. Так что, крупные инвесторы, так же как и мелочь, вынуждены играть каждый по-своему, опасаясь конкурентов. Вот и получается, что в моменты такой неопределенности гиганты рынка так же торгуют отнюдь не хором, почему и возникают на ценовом графике резкие ценовые всплески. Для прибыльной торговли с помощью графического анализа нужно понимать, что показывает график, а не просто «торговать в каналах».

Полезный намек дает и угол наклона рассматриваемого канала. Если угол канала 45 градусов и более, то трендовая составляющая такого канала очень сильна. Входя на отбоях внутрь канала, трейдер может рассчитывать на большую и быструю прибыль. При наклоне менее 45 градусов, при весьма пологом канале, экономическое основание канала ближе к состоянию застоя, потому такие каналы страдают заметной размытостью границ и вялым движением внутри самого канала, что затрудняет торговлю. Вместе с тем, слишком крутой угол канала подскажет трейдеру о краткосрочности существования канала. Более пологие обычно существуют дольше.

Пробить или отбить?.. Вот, в чем вопрос.

Прежде всего, нужно понять реальный алгоритм образования канала, экономическое обоснование, увидеть торги, а не рисунок из 2 параллельных линий. Канал – примерный диапазон, показывающий общее направление ценовых махов. Но наивно полагать, что масса спекулянтов, фонды, руководство крупных банков, все сидят с линеечкой и дотошно вымеряют пункты, чтобы разместить свои ордера на самой границе. На границах каналов находятся скопления ордеров, какие-то чуть глубже в канал, какие-то ощутимо выходят за его пределы. И цена развернется от слоя ордеров с наибольшим объемом. Только маркетмейкеры имеют некоторое представление о том, где находятся таковые скопления (и только в отношении своих клиентов, а не вообще по Форексу). Потому принимайте, как совершенно нормальное, такое явление как перелеты или недолеты цены. Это вовсе не нарушает имеющийся канал и не искажает его функциональность. На самом деле не существует никаких технических способов точно определить, когда цена болтается около границ, пробьет она канал или вернется внутрь. Вы должны иметь свое однозначное мнение и работать только по своему сценарию, иначе на многократных переворотах Вы потеряете гораздо больше, чем заработаете на самой сделке. Чем только ни пользуются желающие «точно» знать – пробьет цена канал или отобьется внутрь. Это и индикаторы, которые якобы показывают силу импульса (коль силен рывок, значит, пробьем), и свечные комбинации (кстати, наиболее адекватная среди всего этого, модель), и рисуют параллельные линии на сколько-то там процентов наружу канала и внутрь… Нужно понимать, что у границ находится множество ордеров, и на пробой, и на отбой. При ценовых движениях часть этих ордеров срабатывает, подбрасывая цену, часть поглощается при срабатывании стопов. Потому мы видим, что цена иногда не доходит до границ, а иногда пересекает ее, а потом возвращается, бывает, что и не возвращается.



Вообще, границы наклонного канала правильней проводить не по самим экстремумам, а по максимальному скоплению свечных максимумов (вверху) и минимумов (внизу) возле этих сигнальных экстремумов. На скрине показан пример. Именно эти скопления показывают, где находится реальный интерес рынка, тогда как вылетающие отдельные тени показывают лишь неудачные попытки пробиться за пределы. В конечном итоге все решает имеющаяся экономическая ситуация. Обратите внимание на скрин. Понедельник начинается ощутимым разрывом вверх (азиаты логично отыграли покупки от нижней границы), но на европейской сессии позитивный настрой был явно переоценен – на лицо попытка развить коррекцию дальше пределов канала. Но так как заметных экономических изменений не было и не ожидалось в ближайшее время публикации решающих экономических данных, крупные инвесторы монотонно продолжают свою игру на понижение. Кто-то решил, что само по себе закрытие свечи над границей канала подразумевает пробой, за что и поплатился. Как только цена вернулась внутрь канала, масса спекулянтов подключилась к продажам, и начался обвал.

Как именно принимать решение о конкретной точке входа, каждый решает сам. Можно искать свечные разворотные паттерны при подходе цены к границе, можно просто заранее выставлять ордер внутрь канала, можно выждать пока начнется сильное движение внутрь канала… Важно определиться с двумя вещами: осталась ли экономико-политическая подоплека этого канала неизменной, и стоит ли игра свеч. Если никаких значимых экономических изменений не произошло и не ожидается, с высокой долей вероятности можно работать внутрь канала, особенно в сторону уклона такового. Но следует еще оценить привлекательность сделки. Необходимо разместить стоп лосс так, чтобы он учитывал возможность шального прокола границы, но при этом ожидаемая прибыль от сделки внутрь канала превышала бы размер возможной потери хотя бы в три раза. Если эти два условия способствуют открытию сделки внутрь канала, смело открываемся. В том случае, если цена закрепилась вне канала, следует найти причину для такого поведения. Смотрим новостные ленты, оцениваем наличие сильных долгосрочных уровней. Если что-либо из этого имеется, значит, для пробоя канала есть основания и можно играть на пробой. Если же нет, скорей всего, это просто краткосрочный выхлоп, после которого, либо цена вернется в существующий канал, либо вскоре создаст по соседству параллельный канал (сателлит), с похожим уклоном и аналогичной ширины.